摩根士丹利发表研报指，本港银行股即将公布2024财年业绩，预计汇控(00005.HK) +1.100 (+1.364%) 沽空 $1.20亿; 比率 10.626% 及渣打(02888.HK) +2.300 (+2.201%) 沽空 $45.53万; 比率 0.431% 的业绩重点将专注於维持股东权益回报率(RoE)能力方面，其中汇控潜在或会释放更多资本。该行指，稳定的RoE前景将支持银行股的股价，同时资本亦是本港银行关注的焦点，惟疲弱的营运前景将限制股价表现。
就恒生银行(00011.HK) -0.050 (-0.051%) 沽空 $8.92百万; 比率 20.945% 而言，大摩预计贷款增长将持续低迷，由於资产收益率下降，净利息收益率应会面临压力，但储蓄率下降只能部分抵销这种压力；成本应得到良好控制，2024年下半年的按年增长将放缓至4%；预期信贷成本将持续升高，主要由香港商业房地产业推动；恒生或会宣布进一步的回购计划，预计今年回购规模将达60亿元。
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就中银香港(02388.HK) -0.050 (-0.195%) 沽空 $5.95百万; 比率 14.858% 而言。大摩预计贷款增长将持续低迷，由於资产收益率下降，净利息收益率应会面临压力，但存款利率下降部分抵销上述压力；成本控制良好，但2024年下半年成本应按年下跌1%；预期信贷成本将持续升高，主要由香港商业房地产业推动；预料资本回报不会有任何重大惊喜。
就渣打集团而言，大摩预计由於贷款量疲软，净利息收入将按季跌3%，总收入亦料按季录得下跌，按年比较则录得强劲增长；财富管理强劲增长前景将得以维持，预计2025年增长16%；在正常季节性因素和1.2亿美元银行徵费推动下，预期成本将按季增长10%，按年增长5%；信贷损失预计将按季录得增加，部分由於香港商业房地产风险增加；预计将於2025年上半年完成至少10亿美元的进一步回购公告。
就汇丰控股而言，大摩预计贷款增长将继续低迷，资产收益率因利率下降而面临压力，但部分被香港存款利率下降所抵销；预计财富和交易收入将出现部分季节性疲弱，但仍将较去年同期强劲；预计随着业绩公布，将进一步进行回购，并料在2025年第一季业绩公布前完成20亿美元回购；预期新任行政总裁将在精简业务时概述进一步的成本和资本效率。(js/k)
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(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-07 12:25。)
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